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燃“红货币”8天首募35.7亿元

发布时间:2017-08-06 07:31来源:网络整理作者:Robot editing字号:

红土创新基金梁戈伟认为,下半年市场资金面即使改善幅度也有限,整体仍将易紧难松,货币基金仍然具有很好的投资价值

■本报记者 赵学毅

8天首募近36亿元,这个成绩单让不少新发基金望尘莫及,对红土创新基金来说更是意义非凡,货币基金的第一炮在8月3日终于打响了。

红土创新货币市场基金的基金经理梁戈伟在接受《证券日报》基金新闻部记者专访时表示,与其他货币基金相比,“红货币”的不同之处体现在投研团队的管理中,投研团队在做好投资管理的同时,将更加注重与投资者和持有人的持续沟通。在他看来,下半年市场资金面即使改善幅度也有限,整体仍将易紧难松,货币基金仍然具有很好的投资价值。

  “红货币”三特色吸金35.7亿元

8月3日,红土创新基金发布公告,旗下首只货币市场基金“红货币”于7月24日至7月31日发行,首募规模35.7亿元,于8月3日正式成立。红土创新货币市场基金作为低风险的投资品种,将投资现金;期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单;剩余期限在397天以内(含397天)的债券、非金融企业债务融资工具(包括但不限于短期融资券、超短期融资券、中期票据)、资产支持证券;中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具等,注重贯彻“低风险,高流动性,易变现”的投资思路。

红土创新货币基金首募规模在今年新发货币中位居前列,一方面体现出投资者对红土创新基金资产管理能力的认可,另一方面与产品的特色有关。

梁戈伟向《证券日报》基金新闻部记者介绍道,“红货币”有三个特色:一是收益稳健,投资标的为固定收益类品种,风险低,流动性高,易变现;二是日日分红,收益免税,不存在资本利得;三是无手续费,申赎快捷,T+1日到账。梁戈伟具有10年证券从业经历,2007年加入宝盈基金,先后在市场部、集中交易部任职,曾任高级债券交易员,2016年12月份加入红土创新基金。曾任职团队管理的货币基金日均管理规模200亿元以上,资金流动性管理能力较强。

 锁定高变现和高安全性资产

值得注意的是,今年以来受金融整顿及股债双杀等影响,资金颇为紧张,市场利率逐步上行,这使得当红的货币基金面临流动性的考验。“红货币”准备好了吗?

梁戈伟对《证券日报》基金新闻部记者表示,货币基金作为流动性管理产品,申赎频繁,流动性需求极高,因此在做资产配置时,基金经理核心思路是优先选择具有高变现能力和高安全性的资产,同时也要考虑到大额申购赎回进出的影响,做到提前预判,期限匹配。此外,货币基金的监管指标较多,在做资产配置时,也要考虑到合规的要求。他进一步表示,货币基金可投资品种较多,包括利率债、信用债、同业存单、协议存款等,这就要求基金经理对于可投资品种的收益率和相对利差保持密切跟踪,选择具有相对流动性和收益率优势的品种,当然投资品种的选择也要取决于货币基金自身的持有人结构、申赎规律情况等。同时,由于货币基金的投资品种属于短期品种,受市场资金面影响较大,这就要求基金经理通过跟踪央行公开市场政策、缴准缴税等因素,积极预判资金面松紧,进而判断各投资品种收益率可能的变化情况。由于红土创新货币基金偏好具有高流动性和高安全性资产,因此当某类投资品种出现相对投资机会时,较为容易通过变现现有资产的方式切入其他高性价比资产。

谈及流动性风险防范,梁戈伟认为主要有四方面:一是主要投资品种以高评级的同业存单和国企信用债为主,不参与低评级或民企信用债,这类高评级同业存单和国企信用债由于信用资质较好,具有很好的流动性,变现能力强;二是参与协议存款投资都约定可无条件提前支取、且提前支取不影响原有利率的条款,在流动性极度紧张情况下,可以通过提前支取协议存款满足流动性需求;三是强调积极主动预判市场流动性状况,对于传统流动性紧张时期,比如月末、季末、年终、缴准、缴税等时点,都安排一定资产到期,以应对可能的流动性趋紧;四是公司与主要持有人保持密切联系,对于大额申购,在资产配置时注意采用期限匹配策略,满足其赎回时的流动性需求。

 维持投资组合较短久期结构

在展望下半年的债券市场时,梁戈伟表示,受益于海外经济体复苏和供给侧改革因素,宏观经济整体仍将维持平稳运行,同时金融去杠杆背景下,大宗商品价格很难出现大幅上涨,通胀风险有限。债券市场的主导影响因素仍将是监管政策的不确定性。

“短期我们仍将维持投资组合较短的久期结构,但我们认为,随着监管政策更加注重协调,防范系统性风险,未来对市场冲击和资金面扰动的影响都将逐步降低,当前整体已处于高位的债券市场有望迎来较好的投资机会。我们将密切关注政策力度和经济数据的环比变化,择机适当提高组合久期。”他说。

《证券日报》基金新闻部记者注意到,上半年风光无限的货币基金收益开始小幅回落,7月份,货币基金的平均年化收益已经由7月初的4.36%下降至7月24日的3.99%,正式结束“破4”时代。货币基金的高收益会否持续成为投资者关心的重点。

梁戈伟就此表示,随着监管政策更加注意协调,防范系统性风险,下半年市场资金面情况将好于上半年。但目前市场整体仍处于强监管环境下,杠杆和资金供给继续受到抑制,市场资金面即使改善幅度也有限,整体仍将易紧难松,商业银行对于同业存单和协议存款需求仍将旺盛,同业存单和协议存款利率一段时间内将继续维持高位。因此,下半年货币基金仍然具有很好的投资价值。

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